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后稷网 > 财信网 专家观点
近期，国内商业银行正掀起一轮存款产品结构调整浪潮。11月初，内蒙古两家村镇银行率先下调利率并取消了五年期定存；随后，吉林亿联银行、中关村银行等民营银行也集中下架了三年期及以上存款产品。同期，湖北荆门农商银行发行的大额存款产品也已不再提供五年期选项。
进入12月，调整进一步延伸至国有大行，工商银行、农业银行等六大行已集体下架五年期大额存单，五年期普通定存利率也普遍与三年期形成倒挂。这一从中小银行蔓延至全国性银行的调整趋势，清晰折射出银行业在净息差持续收窄压力下，通过主动优化负债结构、缓解利率风险的迫切需求。
当习惯了“锁定长期限享受高息”的储户发现，银行货架上的长期存款产品悄然减少时，这场始于负债端的结构调整，正在更深层次地推动中国银行业经营逻辑与金融生态的持续演变。
银行为何主动告别长期高息负债？
商业银行下架五年期定存产品，是多方面市场因素与深层行业变革共同作用的结果，这标志着中国银行业的经营逻辑正经历一场深刻转型。
最直接的动力源于净息差持续收窄带来的经营压力。近年来，贷款市场报价利率（LPR）多次下调，使银行资产端收益率持续承压；同时，经济结构转型催生出大量周期短、风险特征多样的融资需求，进一步挤压了传统存贷业务的盈利空间。在此背景下，五年期存款由于需支付较高的固定利息，正从过去的利润贡献项逐渐转变为潜在的负债负担。另一方面，储户为维持收益水平倾向于延长存款期限，推动银行中长期负债占比上升，这也在一定程度上抵消了银行为降低负债成本所付出的努力。因此，调整负债结构、有效控制成本，已成为银行保持财务健康的必然选择。
这一调整本质上是对负债定价与期限管理逻辑的重塑。长期存款虽曾被视为稳定的核心负债，但在利率下行周期中，其成本刚性反而制约了经营的灵活性。银行主动收缩此类产品，不仅是削减当期利息支出，更是通过优化负债久期，为资产配置争取更大的主动权和风险缓冲空间。
从资产负债匹配的角度看，当前信贷投放更侧重于支持实体经济的中短期周转需求，这使得长期限负债的运用效率下降，容易产生期限错配风险。加之利率市场化使得资金价格波动更为直接，银行持有大量固定利率的长期负债，会在利率变动时陷入被动。因此，缩短负债久期成为银行管理利率风险、增强资产负债表韧性的前瞻性举措。
从更宏观的视角看，这一调整也蕴含着提升金融资源配置效率的意图。当实体经济对资本的需求周期发生变化时，银行体系通过负债端的主动调整，可以使资金供给更好地适配实际需求，从而更精准地服务实体经济。监管政策的引导则为此提供了明确的框架。存款利率市场化调节机制持续推动银行的定价行为趋于理性，而宏观审慎评估（MPA）对流动性等指标的考核，也鼓励银行构建多元化、稳定的资金来源，减少对单一高成本长期负债的依赖。
此外，这轮产品调整也清晰揭示了银行业竞争策略的转型方向。在传统业务同质化竞争的背景下，简单的价格战难以为继，银行正转向通过产品与服务创新（如结构性存款、综合财富管理等）来精细化管理成本并满足客户多元化需求。对于部分中小银行而言，这更意味着必须放弃粗放的规模扩张模式，转而寻求差异化、特色化的发展路径。
总体而言，五年期定存产品的收缩，是银行业在利率市场化深化、经济结构转型与监管导向转变背景下，为应对经营压力、优化资产负债管理所采取的一项具体举措，也是当前银行业从规模扩张转向质量与效率提升这一深层变革过程中的现实反映与局部调整。
从规模扩张到精细化运营的路径转变
下架五年期定存，短期内，银行确实面临客户流失的风险，但这主要集中在少数对利率高度敏感的客户群体中。实际上，不少长期限存款客户具备一定的资产配置需求，他们更可能将资金转向结构性存款、理财产品或大额存单等替代性金融产品，而非完全离开银行体系。这为银行提供了将存量客户转化为财富管理服务对象的契机。
从财务角度看，这一产品调整直接降低了银行的刚性利息支出压力。更重要的是，它有助于推动银行业逐步告别过去依赖高成本负债驱动的规模扩张模式，转向更注重负债质量、成本可控与期限匹配的内涵式发展路径。
在业务层面，存款产品的调整将进一步加速银行向财富管理业务的转型，倒逼银行不仅要提升资产配置与产品创新能力，更需构建“财富管理、信贷服务与场景生态”深度融合的综合服务体系。一些银行已通过设计组合产品方案，成功将单纯的资金沉淀转化为持续的客户服务与收入来源。
对中小银行而言，这一变化既是挑战，也意味着重新定位的战略机遇。它们在资金成本与品牌影响力上难以与大行直接竞争，短期内可能面临存款流失与负债成本管控的压力，但这也可能成为其跳出同质化竞争传统路径的契机。
依托本地深耕的优势，中小银行可聚焦于中小微企业、社区居民等细分客群，推出适配短期周转的高流动性存款产品、结构性存款，或代销符合区域客户偏好的理财产品，逐步构建差异化服务能力。同时，应发挥决策链条短、响应灵活的特点，推动存款业务与信贷支持、场景服务深度融合，打造“本地金融服务生态圈”——例如为县域小微企业提供“存款+经营贷”组合方案，为社区居民设计“储蓄+便民缴费+生活权益”一体化服务，从而将地域信任和线下触点转化为更稳固的核心负债来源，在行业转型中走出可持续的特色发展路径。
向前看，在利率市场化不断深化的背景下，精细化的定价能力和全方位的风险管理能力将成为银行的核心竞争力。那些能快速适应负债结构变化、有效控制资金成本并能敏锐把握资产配置机会的银行，将在新一轮行业分化中占据有利位置。
在这个过程中，数字化有望为银行的负债管理与业务突破提供关键支撑。通过构建消费场景生态、优化全渠道运营并绘制精准的客户画像，银行能够更有效地获取和留存低成本的结算性存款。同时，不断提升的数字化风控能力，也有助于实现资产收益与风险成本更加精细化的平衡。
加速资产配置多元化时代的来临
银行下架五年期定存产品，或将对广大储户的理财习惯与资产配置逻辑产生重要影响。
5年期存款凭借“利率锁定、保本保息”特性广受青睐，曾是许多风险偏好保守储户进行长期储蓄的重要基石。其逐步退场，短期内或将导致“确定性”收益选项减少，推动各类储户走出原有的舒适区，在更复杂的金融环境中重新审视自身资金安排。
这一调整或将首先导致储户资金流向出现显著分化，不同风险承受能力的群体大概率会做出截然不同的选择。一部分风险偏好有所提升的储户，可能将目光转向资本市场，尝试通过指数基金等工具寻求更高的长期回报，但这也要求他们接纳相应的市场波动风险。而对于绝大多数追求稳健的储户而言，资金更可能流向精心构建的“防御型组合”——例如通过分散配置短期大额存单、国债及受存款保险保护的存款产品，以期在安全性、流动性和收益性之间达成新的平衡。
面对更复杂的金融产品与市场环境，储户群体的金融素养或将面临一场普遍的“压力测试”。要做出明智决策，仅凭过往经验恐难满足需求，主动提升金融认知将愈发重要。储户需学会辨别不同产品的真实风险等级，理解“业绩比较基准”并不等于承诺收益，并结合个人生命阶段动态调整资产配置方案。当前不少储户在这些方面仍存在知识短板，这也凸显了金融机构加强投资者教育与长期陪伴的紧迫性，其服务质量将直接关系到这场转型能否平稳推进。
在这一整体转型趋势下，不同年龄段储户的行为差异，本质上是其风险偏好、流动性需求与金融习惯共同作用的体现。例如，年轻客群或更擅长通过数字化工具体验多元化投资，年长客群则可能对能提供确定现金流的保险类产品兴趣提升。这些差异将促使金融机构提供更精细、更个性化的服务，而非“一刀切”的产品方案。与此同时，监管层面推行的投资者适当性管理，也将助力这一匹配过程，保护储户免受超出其承受能力的风险。
从长远视角看，这场始于银行负债端的调整，或将推动居民财富管理思维发生一场静默而深刻的变革：核心或将从简单的“储蓄保值”，转向更为主动系统的“资产配置”。在大概率长期持续的低利率环境下，单纯依赖存款恐难实现资产保值增值，了解并合理配置与自身情况相匹配的多样化资产，将成为一项必备的生活技能。这最终或将重塑储户与金融机构的关系——从过去基于固定利率的相对被动关系，转向基于深度信任、专业规划与全面服务的财富管理伙伴关系，进而引领整个社会的金融行为向更成熟、更理性的新阶段演进。
结语
银行下架五年期定存，本质上是利率市场化深入推进背景下，银行业应对净息差收窄压力、主动优化资产负债结构的一项务实选择，也是行业从规模扩张向质量与效益转型的具体体现。
对银行而言，这一调整并非激进的业务转向，而是经营重心向精细化、可持续方向迁移的标志。它直接反映了银行业正着力告别依赖高成本负债扩张的旧模式，转向更关注负债质量、期限匹配与风险管控的内涵式发展路径。未来，银行竞争力将更多取决于其资产负债管理能力、差异化服务能力以及综合金融解决方案的供给水平。
对储户来说，这意味着传统上“长期锁定、保本保息”的简单选项正在减少，资产配置的多元化逐渐成为现实需要。各类储户将不得不更多地走出原有的理财舒适区，在收益与风险之间进行更主动的权衡，这客观上要求其逐步提升金融认知，并适应更为复杂的市场环境。
总体来看，这场调整不存在绝对的赢家或输家，其核心是推动金融供给与实体经济需求、居民财富管理需求之间更有效地匹配。银行需在产品创新与投资者教育方面承担更多责任，储户也需理性调整投资预期，而监管则持续为转型筑牢风险底线。随着各方逐步适应，一个更高效、更稳健、更贴合实际需求的金融生态有望稳步形成，既为银行经营注入长期韧性，也为居民财富管理开启更可持续的可能性。
(本文作者介绍：星图金融研究院副院长，硕士生导师。)
责任编辑：沈世乔
原文地址：http://www.caixinfo.net/2025/1202/20832.shtml